যদি আপনি এমন একটি বিনিয়োগ বিকল্প খুঁজছেন যেখানে ঝুঁকি কম, ট্যাক্স ছাড় পাওয়া যায় এবং রিটার্নও স্থিতিশীল থাকে, তাহলে মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড আপনার জন্য একটি বুদ্ধিমানের বিকল্প হতে পারে।
মে 2025 সালে, খুচরা মূল্যস্ফীতি কমে 2.8 শতাংশে দাঁড়িয়েছে। এটি ফেব্রুয়ারি 2019-এর পর থেকে সর্বনিম্ন স্তর। খাদ্যপণ্যের দাম হ্রাস এবং ভালো বর্ষাকে এর প্রধান কারণ হিসেবে মনে করা হচ্ছে।
মূল্যস্ফীতির এই নিম্নগামী প্রবণতা বিনিয়োগকারীদের জন্য নতুন আশা জাগিয়েছে। যখন বাজারে অস্থিরতা থাকে এবং সুদের হার স্থিতিশীল থাকে, তখন সঠিক বিনিয়োগের বিকল্প খুঁজে বের করা জরুরি হয়ে পড়ে।
বৈশ্বিক পরিবেশে দুর্বলতা দেখা যাচ্ছে
আন্তর্জাতিক স্তরে অর্থনৈতিক পরিবেশ দুর্বল রয়েছে। আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিল (IMF) 2025 সালে বৈশ্বিক বৃদ্ধির হার 2.8 শতাংশে কমিয়েছে। এর পিছনে বাণিজ্য যুদ্ধ, নীতিগত অনিশ্চয়তা এবং চাহিদার মন্দা-র মতো কারণ রয়েছে।
এই পরিস্থিতিতে ভারতের অবস্থা তুলনামূলকভাবে শক্তিশালী। গ্রামীণ চাহিদা, শহুরে খরচ এবং বিনিয়োগে উন্নতির কারণে ভারতের জিডিপি বৃদ্ধির হার 6.5 শতাংশের কাছাকাছি থাকার সম্ভাবনা রয়েছে।
বাজারের উত্থান-পতনের মধ্যে মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড-এর গুরুত্ব বাড়ছে
2024 সালে শেয়ার বাজার ভালো পারফর্ম করেছে, কিন্তু এখন যখন বাজার শীর্ষে রয়েছে এবং উত্থান-পতনের সম্ভাবনা বেড়েছে, তখন বিনিয়োগকারীদের আগ্রহ আবার মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড-এর দিকে বাড়ছে।
এই ফান্ডগুলি বিনিয়োগকে ইক্যুইটি, ডেট এবং কমোডিটির মতো বিভিন্ন অ্যাসেটে বিভক্ত করে। যখন কোনো অ্যাসেট ক্লাসে দুর্বলতা আসে, তখন অন্য অ্যাসেট ক্লাস তার ভারসাম্য বজায় রাখে। এর ফলে ঝুঁকি কমে এবং রিটার্নের সম্ভাবনা থাকে।
বাজার অনুসারে কৌশল পরিবর্তনের ক্ষমতা
মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড-এর সবচেয়ে বিশেষত্ব হল যে তারা বাজার অনুসারে তাদের পোর্টফোলিও পরিবর্তন করতে পারে। যদি বাজারে পতন হয়, তাহলে এই ফান্ডগুলি ইক্যুইটি থেকে সরে এসে ডেট বা সোনায় বিনিয়োগ বাড়াতে পারে।
এই নমনীয়তার কারণে, এই ফান্ডগুলি সেইসব বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযোগী যারা বেশি ঝুঁকি নিতে চান না এবং প্রতিদিন বাজারের গতিবিধির উপর নজর রাখতে চান না।
ট্যাক্সেও মিলতে পারে সুবিধা
মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড ট্যাক্সের দিক থেকেও লাভজনক হতে পারে। যদি এই ফান্ডগুলিতে ইক্যুইটির অনুপাত 65 শতাংশ বা তার বেশি রাখা হয়, তবে এগুলি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের বিভাগে আসে।
এর মানে হল, এই ফান্ডগুলি থেকে হওয়া ক্যাপিটাল গেইন দীর্ঘমেয়াদে শুধুমাত্র 10 শতাংশ ট্যাক্সের আওতায় আসে, যেখানে অন্যান্য বিনিয়োগ বিকল্পের উপর ট্যাক্স হার বেশি হতে পারে।
কিছু ফান্ড ডেরিভেটিভ ব্যবহার করে ইক্যুইটি অংশকে হেজ করে, যাতে পোর্টফোলিওতে অস্থিরতা কমে এবং ট্যাক্স ছাড় বজায় থাকে।
সোনার বিনিয়োগের ক্রমবর্ধমান উপযোগিতা
সোনা আবারও বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে জায়গা করে নিচ্ছে। যখন শেয়ার বাজারে উচ্চতা দেখা যায় এবং সুদের হার স্থিতিশীল হয়, তখন সোনা একটি নিরাপদ এবং ভারসাম্যপূর্ণ বিকল্প হিসেবে উঠে আসে।
সোনার বিশেষত্ব হল যে এর গতিবিধি ইক্যুইটি এবং ডেট থেকে আলাদা হয়। এর ফলে বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য বজায় থাকে এবং বৈশ্বিক সংকট বা অর্থনৈতিক অস্থিরতার সময়ে বিনিয়োগ সুরক্ষিত থাকে।
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য ভালো বিকল্প
মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড বিশেষ করে তাদের জন্য উপকারী হতে পারে যারা তাদের সন্তানদের পড়াশোনা, অবসর বা বাড়ি কেনার মতো দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যগুলির জন্য বিনিয়োগ করতে চান।
এই ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগের ফলে একদিকে যেমন ট্যাক্স সাশ্রয় হয়, তেমনই বাজারের অস্থিরতার সময় ক্ষতির সম্ভাবনাও কমে যায়।
2024 সালের প্রবণতা থেকে শিক্ষা
গত বছর অর্থাৎ 2024 সালে বাজারের তেজি ভাবের কারণে ডাইভার্সিফিকেশন-এর সুবিধা সীমিত ছিল, কারণ ইক্যুইটি সব অ্যাসেট ক্লাসকে ছাড়িয়ে গিয়েছিল। কিন্তু এখন যখন বাজার উচ্চ স্তরে রয়েছে এবং ভবিষ্যতে অস্থিরতা বাড়ার সম্ভাবনা রয়েছে, তখন বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিওর প্রয়োজনীয়তা আরও বেড়েছে।
মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড এই ভারসাম্য তৈরি করে। এটি ইক্যুইটি, ডেট এবং কমোডিটির মধ্যে একটি ভারসাম্যপূর্ণ রেখা তৈরি করে যা বাজারের প্রতিটি পরিস্থিতিতে কাজ করে।
নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য সহজ বিকল্প
যেসব বিনিয়োগকারী বাজারে নতুন এবং সরাসরি শেয়ার বা কোনো একটি অ্যাসেট ক্লাসে টাকা লাগাতে দ্বিধা বোধ করেন, তাদের জন্য মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড একটি সহজ পথ হতে পারে।
এই ফান্ডগুলির পরিচালনা করেন পেশাদার ফান্ড ম্যানেজাররা, যারা সময়-সময় বাজারের মূল্যায়ন করে বিনিয়োগে পরিবর্তন করেন।
