শেয়ার বাজারে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে প্রায়শই এই প্রশ্ন ওঠে যে সঠিক সময় কখন। অনেকেই ভাবেন যে বাজার যখন ঊর্ধ্বমুখী, তখন বিনিয়োগ করা উচিত নয় এবং বাজার যখন নিম্নমুখী, তখন বিনিয়োগের ভালো সুযোগ। কিন্তু সাম্প্রতিক একটি সমীক্ষা এই ধারণা পরিবর্তনের ইঙ্গিত দিচ্ছে। Motilal Oswal Mutual Fund-এর সমীক্ষা থেকে জানা যায় যে SIP অর্থাৎ সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যানে বিনিয়োগের শুরুটা দীর্ঘমেয়াদে খুব বেশি প্রভাব ফেলে না। আসল পার্থক্যটা হল আপনি কতদিন ধরে বিনিয়োগে থাকছেন।
প্রতি মাসে অল্প অল্প করে বিনিয়োগ করে SIP
SIP-এর সবচেয়ে বড় সুবিধা হল, এতে প্রতি মাসে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ করা যায়। এর ফলে বাজারের ওঠা-নামার প্রভাব কম হয়। কখনও বাজার ঊর্ধ্বমুখী হলে কম ইউনিট পাওয়া যায় এবং যখন নিম্নমুখী হয়, তখন বেশি ইউনিট পাওয়া যায়। একেই রুপির গড় খরচ পদ্ধতি অর্থাৎ Rupee Cost Averaging বলা হয়।
২০০০ থেকে ২০০৫-এর সময়কাল, যখন ডট কমের প্রভাব ছিল বাজারের উপর
২০০০ সালে ডট কম বাবলের প্রভাব সারা বিশ্বের অর্থনীতির উপর পড়েছিল। এই সময় ভারতীয় বাজারও বড় ধরনের ওঠা-নামার মধ্যে দিয়ে গেছে। ২৪ ফেব্রুয়ারি ২০০০ তারিখে নিফটি ৫০০-এর পিই রেশিও ছিল ৩৭.২৬, যা ছিল একটি ঊর্ধ্বস্তর। অন্যদিকে, ২১ সেপ্টেম্বর ২০০১ তারিখে এটি ১১.৫৮-তে নেমে আসে। অর্থাৎ বাজারে বড় পতন হয়েছিল।
কিন্তু আশ্চর্যের বিষয় হল, যাঁরা ২০০০ সালের ফেব্রুয়ারিতে SIP শুরু করেছিলেন, তাঁরা ১৫.৪৭ শতাংশ হারে বার্ষিক রিটার্ন পেয়েছেন। অন্যদিকে, ২০০১ সালের সেপ্টেম্বরে SIP শুরু করে যাঁরা, তাঁরা ১৫.৫৫ শতাংশ হারে বার্ষিক রিটার্ন পেয়েছেন। অর্থাৎ বাজারের পরিস্থিতি যাই হোক না কেন, উভয় পক্ষই প্রায় সমান লাভ পেয়েছে।
২০০৬ থেকে ২০১০, যখন মন্দা ও পুনরুদ্ধার পর্যায়ক্রমে প্রভাব ফেলেছিল
এই সময়কালে বাজার একদিকে যেমন বড় ধরনের উত্থান দেখেছে, তেমনই হঠাৎ করে মন্দার পরিস্থিতি তৈরি হয়েছে। বিশেষ করে ২০০৮ সালের বিশ্ব অর্থনৈতিক মন্দা বাজারকে মারাত্মকভাবে ক্ষতিগ্রস্ত করেছে।
জানুয়ারি ২০০৮-এ SIP শুরু করে যাঁরা, তাঁরা ১৩.৯৭ শতাংশ হারে বার্ষিক রিটার্ন পেয়েছেন। অন্যদিকে, অক্টোবর ২০০৮-এ যখন বাজার সর্বনিম্ন স্তরে ছিল, সেই সময় SIP শুরু করে যাঁরা, তাঁরা ১৪.৩৬ শতাংশ হারে বার্ষিক রিটার্ন পেয়েছেন। পার্থক্য সামান্য ছিল, যেখানে বাজারের পরিস্থিতি ছিল সম্পূর্ণ ভিন্ন।
২০১১ থেকে ২০১৫, যখন ভারত 'Fragile Five'-এ অন্তর্ভুক্ত হয়েছিল
২০১৩ সালে ভারতকে সেই পাঁচটি দেশের মধ্যে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছিল, যাদের অর্থনৈতিকভাবে দুর্বল মনে করা হত। এর ফলে ভারতীয় শেয়ার বাজারে ধাক্কা লাগে এবং বিদেশী বিনিয়োগকারীরা টাকা তুলতে শুরু করে। কিন্তু ২০১৪ সালের সাধারণ নির্বাচন এবং নতুন সরকারের প্রত্যাশা ফের বাজারকে গতি দেয়।
এই সময়ে যে বিনিয়োগকারীরা ২০১৩ সালের আগস্টে SIP-এর সঙ্গে যুক্ত হয়েছিলেন, তারা ১৪.৮৯ শতাংশ রিটার্ন পেয়েছেন। ২০১৫ সালের আগস্টে SIP শুরু করে বিনিয়োগকারীরা ১৫.২৬ শতাংশ বার্ষিক রিটার্ন পেয়েছেন। অর্থাৎ উভয় সময়ে শুরু করা বিনিয়োগকারীরা প্রায় একই রকম লাভ পেয়েছেন।
দীর্ঘ সময় ধরে বিনিয়োগ করলে লাভ পাওয়া যায়
এই সমস্ত উদাহরণ থেকে এটা স্পষ্ট যে SIP-এর আসল সুবিধা তখনই পাওয়া যায়, যখন বিনিয়োগকারী ধৈর্য ধরে দীর্ঘ সময় ধরে বিনিয়োগে লেগে থাকেন। সমীক্ষা এও বলছে যে শেয়ার বাজারের ঊর্ধ্বমুখী বা নিম্নমুখী অবস্থানে SIP শুরু করার ফলে রিটার্নের উপর তেমন কোনো প্রভাব পড়ে না, যদি বিনিয়োগ দীর্ঘ সময়ের জন্য করা হয়।
SIP বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে সুবিধাজনক উপায়
SIP-এর সবচেয়ে বড় বৈশিষ্ট্য হল, এতে কোনো একটি সময়ে বড় অঙ্কের টাকা বিনিয়োগ করার প্রয়োজন হয় না। প্রতি মাসে একটি ছোট অঙ্ক দিয়ে বিনিয়োগ শুরু করা যেতে পারে। এছাড়াও, এটি বিনিয়োগকে সুশৃঙ্খল করে এবং বিনিয়োগকারী বাজারের ওঠা-নামা দেখে ঘাবড়ে গিয়ে কোনো ভুল সিদ্ধান্ত নেয় না।
বাজারের বিভিন্ন সময়ে একই রিটার্নের গল্প
মোতিলাল ওসওয়ালের রিপোর্টে তিনটি ভিন্ন অর্থনৈতিক সময়ের তুলনা করা হয়েছে - ডট কম ক্র্যাশ ও তার পুনরুদ্ধার, বিশ্বব্যাপী মন্দা এবং তারপর বাজারের ঘুরে দাঁড়ানো, এবং ভারতের 'Fragile Five'-এ অন্তর্ভুক্ত হওয়া। এই তিনটি সময়ে, আলাদা আলাদা পরিস্থিতি সত্ত্বেও, SIP বিনিয়োগকারীরা প্রায় একই রকম বার্ষিক রিটার্ন পেয়েছেন।
বাজারে সময় দেওয়ার চেয়ে বেশি জরুরি সময়কে কাজে লাগানো
রিপোর্ট থেকে আরও একটি বিষয় উঠে আসে যে বাজারের গতিবিধি আঁচ করার চেষ্টা করা প্রায়শই ব্যর্থ হয়। অনেক বিনিয়োগকারী মনে করেন যে এখন বাজার ঊর্ধ্বমুখী, পরে কমলে বিনিয়োগ করবেন। কিন্তু ইতিহাস সাক্ষী আছে যে এমন সুযোগ কখনও নির্দিষ্ট করে আসে না। SIP বিনিয়োগের বিশেষত্বই হল এটি বাজারের প্রতিটি পরিস্থিতিতে আপনার পাশে থাকে।
